La economía de aqui, hasta que empezó a ser explotada como destino turístico para la práctica del esquí, se basó en agricultura y en ganadería. La abundancia de agua proveniente de los picos por el deshielo y la fertilidad de sus tierras fueron un aliciente para el desarrollo de la agricultura tradicional. La ganadería también ha sido una actividad importante en la Sierra, de hecho, en verano, es frecuente la práctica del pastoreo.

La situación a día de hoy se ha tornado, la principal fuente de ingresos a día de hoy en Sierra Nevada es el turismo, debido sobretodo a la estación de esquí de Sierra Nevada, donde la nieve, el sol, y temperaturas poco extremas, (a veces incluso agradable para esquiar en manga corta) ha atraído una gran cantidad de esquiadores y snowboarders.